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Subventions remboursables : réinventer le crédit pour une meilleure normalité


Padmaja, une beautypreneur de 26 ans, vit avec ses parents dans une maison louée à Chikmagalur, Karnataka, où elle dirige son propre salon de beauté. En mars 2020, COVID-19[feminine] a porté un coup dur à toute sa famille. Ses revenus sont passés de Rs 11 600 en mars à Rs 5 000 en septembre 2020. Vivant dans une maison louée et ne possédant aucune autre garantie physique, contracter un prêt auprès d’une banque n’était pas une option viable. D’une ONG locale, elle a entendu parler d’un nouveau produit financier – une “subvention remboursable” – proposé par REVIVE, une nouvelle plateforme de financement mixte lancée après le Covid-19. Grâce à cet accès rapide au fonds de roulement, elle a pu subvenir aux besoins de sa famille au plus fort du confinement et redémarrer son entreprise de salon de beauté une fois les restrictions physiques levées. Alors qu’elle ouvre la voie à la reprise économique, elle espère bientôt dépasser ses niveaux de revenus d’avant la COVID-19.

La subvention remboursable (RG) est un nouveau type d’instrument financier qui vise à tirer le meilleur parti d’une subvention et d’un prêt. C’est comme un prêt en ce sens qu’il y a une attente de remboursement. C’est comme une subvention en ce sens qu’il n’y a aucune obligation légale de rembourser; l’attente n’est que «morale», c’est-à-dire que le bénéficiaire est encouragé à rembourser lorsqu’il a atteint certains jalons prévus de redressement financier. Et contrairement à un prêt traditionnel, il ne porte aucun intérêt et n’exige aucune garantie. RG permet la personnalisation des montants de subvention, de la période de remboursement et de la méthode de remboursement (c.-à-d. versements ou somme forfaitaire) en fonction des réalités économiques de l’individu. Une fois le RG remboursé, il retourne dans le système pour aider d’autres personnes ayant des besoins similaires. Cette conception permet à RG de bénéficier de 5 à 7 fois le nombre d’individus par rapport à une simple subvention, ce qui en fait un outil potentiellement catalyseur pour propulser la reprise économique pour des individus comme Padmaja.

Les RG sont conçus pour combler une lacune spécifique dans le le crédit écosystème pour petites entreprises: faire face à des situations d’urgence à court terme ou à des chocs externes. La dépendance des micro, petites et moyennes entreprises (MPME) vis-à-vis des sources de crédit informelles à coût élevé est bien documentée. Selon un rapport d’Omidyar Network India & BCG, 40 % des MPME emprunter auprès du secteur informel, à un taux d’intérêt au moins deux fois supérieur à celui du marché formel. Selon la base de données Global Findex de la Banque mondiale, seuls 2 % des Indiens ont cité « une banque, un employeur ou un prêteur privé » comme source de fonds d’urgence.

C’est là que les instruments de financement mixtes comme les GR pourraient être particulièrement utiles, en particulier pour les petits entrepreneurs qui ont de solides perspectives économiques mais qui sont sous le choc de chocs externes comme ceux imposés par Covid-19. Le groupe initial de bénéficiaires du GR par le biais de la plateforme REVIVE comprend des femmes entrepreneurs, des vendeurs de rue, des travailleurs des marais salants, des travailleurs de l’assainissement, des travailleurs d’usine licenciés, etc. Les RG sont utilisés comme fonds de roulement par les femmes fournissant des services de beauté pour acheter des consommables et démarrer les opérations, les vendeurs de rue pour réapprovisionner les produits des grossistes, les travailleurs des salines pour compenser le décalage entre la production et la vente de sel causé par Covid-19, charpentiers indépendants pour acheter de nouveaux outils et par des travailleurs d’usine licenciés pour payer leur reconversion et trouver un nouvel emploi.

Au-delà du crédit, les GR peuvent devenir un instrument plus large d’inclusion financière et de résilience économique. Par exemple, le décaissement numérique des RG ouvre la porte au développement d’une « empreinte numérique » de ces petites entreprises qui peuvent être exploitées par elles pour accéder à d’autres produits et services sur mesure à l’avenir.

Bien que les GR présentent de nombreuses hypothèses prometteuses pour créer un impact social, elles en sont à un stade précoce de déploiement. Il faut répondre à un certain nombre de questions importantes sur leur adéquation et leur viabilité. Il s’agit notamment de comprendre comment les individus utilisent un tel instrument et quels facteurs augmentent la capacité et la volonté de rembourser. Pour comprendre cela, REVIVE analysera systématiquement les données sur les taux de décaissement, d’utilisation et de remboursement selon l’âge, le sexe, les zones géographiques et les professions. De plus, une ligne d’apprentissage intéressante est de savoir si les coups de coude et les incitations comportementales peuvent conduire à un comportement de remboursement responsable. Pour y répondre, une série d’expériences avec des nudges comportementaux sont en cours de conception. Il s’agit notamment d’idées telles que labelliser/« bonifier » le RG pour augmenter la probabilité que les fonds soient utilisés pour une activité entrepreneuriale, envoyer des rappels de remboursement par SMS, mettre l’accent sur la persuasion morale et les avantages possibles de rembourser à des intervalles appropriés, etc. Ces idées seront testées à l’aide de des approches d’essais contrôlés quasi randomisés (ECR) pour créer un ensemble de connaissances sur ce qui fonctionne lors du déploiement de tels instruments.

On dit que la nécessité est la mère de l’invention. La pandémie et son impact sévère sur les petites entreprises ont inspiré la création d’un outil flexible et innovant comme RG. Le déploiement – à plus de dizaines de milliers de bénéficiaires de RG au cours des 18 prochains mois – peut, espérons-le, fournir une compréhension plus nuancée et empathique des besoins de crédit, des attitudes et des comportements de ce segment, conduisant finalement à une innovation de produit plus adaptée pour servir leur.

(Varad Pande est partenaire chez Omidyar Network India, une société d’investissement axée sur l’impact social, Priya Naik est fondatrice et PDG de Samhita Social Ventures)

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