0% de frais, bonus, taux garantis… Avalanche de cadeaux pour vos fonds euros !

Avec la hausse des taux, les assureurs sont en quête de liquidités pour investir et améliorent le rendement moyen de leurs fonds en euros. Dans le même temps, ils doivent limiter la collecte face à la concurrence d’autres produits. Pour séduire, la mode est aux promotions et bonus, de plus en plus nombreux… et généreux.

Objectif collecter ! Après des années noires, les obligations ont rétrouvé des couleurs. Entre les emprunts d’état passant les 3 % et ceux des entreprises livrant jusqu’à 6 ou 7 %, les gestionnaires de fonds euros ont des opportunités d’investir. De quoi moyenner la hausse de leurs rendements.

Sur un changement de paradigme, confirme ric Le Baron, directeur général de SwissLife Assurance et Patrimoine. Comme les taux sont significativement positifs, on n’est plus dans une situation ou rinvestir [les nouveaux versements des pargnants, NDLR] diluait la performance du stock. Désormais, on a plutôt tendance à investir sur des taux moyens supérieurs au rendement moyen du portefeuille. Traduction : retirer de l’argent frais sur les fonds en euros permet d’investir sur des obligations fraîches, plus des rémunérations pour les clients actuels et futurs. Ce qui rembourse les cartes de la gestion financière après des années de baisse des rémunérations.

Commentez renouvelé les actifs de vos fonds en euros

Pour arriver à prendre un tournant favorable, pour la gestion financière des fonds en euros, il faut des liquidités! Les actuaires s’appuient sur deux sources. D’un côté, chaque anne, 5 10% des obligations arrivent chance. Souvent anciennes, elles livraient des coupons généreux. Ces sommes peuvent être réinvesties des taux équivalents.

L’autre pilier, c’est donc la collecter. Pour attirer les pargnants, certains acteurs décrivent ainsi diverses offres, entre réductions de frais, taux minimums garantis, voire des super bonus sur les rendements venir. Des appels du pied peine masqués !

Astuce n1 : des frais 0 %

La MAAF et la MACSF ont mis sur les frais sur versement 0%. Si leur offre est terminée, elle se poursuit chez d’autres : la Mif, l’Afer, la Carac… Mme BNP Paribas applique temporairement ce 0 % sur l’ensemble de ses contrats ! Parfois sous conditions, cette offre permet d’être compétitif face à de nombreux contrats sans frais. Mais la tactique pose question : ces dernières années, cela n’a pas réussi à endiguer la collecte sur les fonds euros concernés.

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Astuce n°2 : le taux minimum garanti

Deux gestionnaires utilisent un autre levier, longtemps mis de côté : le taux minimum garanti (TMG). En début d’année, la mutuelle Carac a fait parler d’elle en garantissant 3 % sur les versements effectués d’ici le 30 juin (sans contraintes). Un chiffre qui tonne : le code des assurances encadre les TMG, en fixant cette anne un plafond 2,25 %. Ce chiffre est calculé à partir du taux moyen des emprunts d’état, glisse un actuaire. On devrait bientt passer 2,50%. En réalité, la Carac profite d’un vide réglementaire, selon notre expert. On ne s’était jamais posé la question, mais on a réalisé que cela ne s’appliquait pas au code de la mutualité. On va faire remonter cela !

D’ailleurs, c’est pour cela qu’un autre assureur, SwissLife propose une TMG 2,25%. L’approche est différente : le taux s’applique sur l’ensemble des encours, sur tous ses contrats, sous condition de détention de 60 % d’unités de compte (UC). Un bonus la prise de risque, alors qu’il n’y a pas de contrainte d’UC pour accéder aux fonds euros (qui pèse près de 17milliards d’euros).

Ce que l’on souhaite viter, c’est une forte dcollecte, que les clients remplacent ces sommes dans d’autres véhicules comme les comptes terme, précise ric Le Baron. La concurrence des livrets l’inquite-t-il ? Cela concerne un autre type de clientèle, nuance-t-il. Ce TMG, un premier palier, vient plutôt répondre à la légère décollecte observée depuis septembre. On envoie un message clair : on s’attend à un bon rendement sur l’année à venir. On veut dire aux clients oriente UC qu’ils peuvent avoir confiance.

Astuce n3 : des bonus revus et corrigs

Plutôt qu’un TMG, plusieurs gestionnaires parient sur des bonus promotionnels allchants. Le plus symbolique est offert par Placement-direct sur ses contrats Placement-direct Vie et Darjeeling (assuré par SwissLife) : +1,4% sur le taux de base, s’applique à tous les versements jusqu’au 30 juin, sans contrainte d’unités de compte ! En imaginant un rendement du fonds entre 1,7% et 2%, les nouveaux capitaux seraient rmunrs, bonus compris, entre 3,1 et 3,4% !

Il est évident que le rendement des actifs des assureurs va augmenter

Nous ne pouvons communiquer sur les taux à venir, rappelle Gilles Belloir, directeur général du courtisan en ligne. Mais on anticipe un peu en donnant l’avance une partie des bonnes nouvelles. Tendanciellement, il est évident que le rendement des actifs des assureurs va augmenter. De quoi générer un effet déclencheur : Dans ce contexte économique favorable, ce bonus est une mesure incitative. Ne pas mettre de contraintes, c’est un geste envers les investisseurs les plus prudents, alors que les contrats internet pourraient faire face aux livres et comptes terme… On sait que beaucoup d’pargnants regardent les différents moyens d’investir. On veut donc leur montrer qu’on a la capacité d’offrir une excellente rémunération pour un investissement sans risque, dans une logique de long terme.

la différence des livrets, la revalorisation des fonds en euros est annoncée en fin d’année. Ce mécanisme de bonus vient réduire ce panier

Ds l’an pass, CNP Assurances à l’un des premiers testeurs ces bonus promotionnels. Un choix atypique : c’est le seul fonds en euros gant (235 milliards d’euros d’encours) opter pour cette stratégie. Selon les contrats et distributeurs, les conditions différentes, mais l’assureur va utiliser ses dispositions pour offrir 1,75 % sur les versements incluant 30 % d’UC d’ici au 31 juillet.

Une démarche qui répond à un enjeu concurrentiel face aux autres produits du marché. la différence des livrets, la revalorisation des fonds en euros est annoncée en fin d’année, explique Quentin Boudoux, directeur technique et de l’innovation chez CNP Assurances. Cela crée, dans une priorité de hausse des taux, un décalage dans l’affichage des performances. Ce mécanisme de bonus vient réduire cet écart.

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L’encore, la mesure se veut incitative, pour CNP Assurances : Nous nous inscrivons dans une stratégie de conquête. Le bonus est un des leviers naturels pour soutenir la collecte. Plus l’offre est intéressante pour nos clients, plus on espère être compétitif, pour renforcer nos encours. Pourquoi ne pas offrir plus ? C’est une question : Le montant, la durée et la charge des bonus sont encadrés par le code des assurances, souligne Quentin Boudoux. Mais puisque l’offre est cumulable avec les majorations pour la détention d’unités de compte, la performance en fin d’année s’annonce radieuse.

On se prépare un maximum de scénarios

Si le contexte se confirme, la tendance sera à la hausse, explique le directeur technique de CNP Assurances. On propose une offre attrayante et rémunératrice, car on a une visibilité sur les retours financiers des obligations. L’assureur a même prévu de désactiver ces majorations si jamais le taux de base approche les 5 %. On se prépare un maximum de scénarios. Et si l’on s’acheminait vers de grosses surprises en fin d’année ?

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